Пример на частния Uniswap

7 min readAug 24, 2021

Фондовият пазар на САЩ е пример за класова система, основана на бързината на преводите, имането и липсата на средства. Собствениците плащат за наносекунди; нямащите средства нямат представа, че наносекундата е ценна.
- Flash Boys: Революция на Уолстрийт от Майкъл Люис

Това е хазартна игра, която Майкъл Луис описва в своя бестселър Flash Boys: A Wall Street Revolt. Високочестотните търговци използват информационната граница, за да търгуват преди очакващите поръчки, известна още като преден ход. Индивидуалните инвеститори не могат да конкурират с професионалните търговци с по-бързи компютърни хардуери, софтуери и данни в централизирана система като Уолстрийт. Затова през повечето време те са плячката, която e преследвана.

Развиването на DeFi през 2020 г. доведе до нарастващ брой децентрализирани протоколи, включително децентрализираните борси, платформи за кредитиране, застрахователни продукти и др., и създаде по-справедлива среда за обикновените потребители. Децентрализираните борси, особено тези, базирани на AMM (Automated Market Maker) като Uniswap, с по-висока капиталова ефективност и по-справедливи цени, изглеждат като идеални решения на проблемите на централизирания свят..

Потребителските транзакции са публични и напълно прозрачни. Като резултат това ефективно предотвратява проблеми с доверието, които обикновено се срещат на централизираните борси. Тези предимства обаче превръщат публичните блокчейни като Ethereum в „Тъмната гора“.

Ethereum, Тъмна гора

“Теорията на тъмната гора” е взета от The Three-Body Problem，известен фентъзи роман на китайския писател Liu Cixin.

В романа Liu сравнява вселената с тъмна гора, където цивилизациите се страхуват една от друга толкова, че се колебаят да се отворят. Ако го направят, те веднага ще бъдат считани за потенциална заплаха и унищожени. С началото на лятото на 2020 г. за DeFi, Ethereum се превърна в тъмна гора, където обикновените потребители се насочват от по-интелигентни „създания“ като ботове, докато предния ход става неконтролируем в DeFi.

Понятието “преден ход” в блокчейн системите, особено децентрализираните борси, беше обсъден за първи път от Филип Даян в статията си Flash Boys 2.0: фронтранинг, пренареждане на транзакции и нестабилност на консенсуса в децентрализираните борси.

Филип отбеляза, че подобно на високочестотните търговци на Уолстрийт, арбитражните ботове експлоатират неефективността в децентрализираните борси, плащайки високи такси за транзакции и оптимизирайки латентността на мрежата към предния ход, т.е. предвиждат и използват транзакции на децентрализирани борси за обикновени потребители. Докато високочестотната търговия на Уолстрийт се провежда предимно в тъмните пулове, децентрализираните борси са „осветени пазари“, където всяка транзакция в блокчейна е прозрачна. Транзакцията може да бъде фалшифицирана, пусната на преден ход и дори открадната, обаче нищо няма да можете да се направи по въпроса.

Когато потребителите изпращат транзакция в Ethereum, тази транзакция изчаква в пула mempool, преди майнерът да я вземе и да я добави към нов блок. В резултат на това майнерите ще дадат приоритет на транзакциите с по-високи такси за газ, тъй като те ще могат да спечелят от тези комисионни/такси. Когато мрежата се препълни, винаги можете да вдигнете цените на газа, за по-бързи транзакции. Тази част от печалбата, която майнерите биха могли да спечелят в допълнение към обичайните блокови награди, се нарича Възстановима стойност на майнера, известна още като MEV.

Към момента на писане на този текст обикновените транзакции, като например трансфери на токени към Ethereum, изискват 21 000 газ, докато изпълнението на по-сложните смарт-контракти, като например транзакциите на децентрализираните борси, могат да струват 100 000 газ или повече. От миналото лято дейностите на DeFi в Ethereum доведоха до все по-сложни изпълнения на смарт-контракти и експлозия в цената на газа, което означава и повишаване на цената на MEV.

Огромните печалби, скрити във веригата, вкарват все повече играчи в тъмната гора. Повечето от тях са автоматизирани ботове, които търсят възможности да получат повече MEV. Децентрализираните борси, оглавяващи процъфтяващия пазар на DeFi, станаха център на внимание.

Открита война за газ

Прозрачността на блокчейна, както и забавянето при изпълнение на поръчките, улесняват фронтрънинга// предният ход. В резултат на това всеки желаещ може да проследява чакащи транзакции на други потребители в mempool и да осъществява свои собствени транзакции с по-високи такси за газ. Това се нарича фронтрънинг, основна форма на MEV атаки.

Създавайки транзакция с по-висока такса, фронтрънерът може да обработи транзакцията си и да я добави към блока преди първоначалната чакаща транзакция. Освен фронтрънинга, други начини за получаване на повече MEV включват и бекранинг и сандуич атаки.

Можем да ги обясним с прост пример: Боб научава, че потребител А купува 100 ETH. Тази транзакция е достатъчна, за да повиши цената по-високо, така че B незабавно изпраща транзакция, за да купи 50 на по-високата цена на газа. В резултат на това B купува ETH на по-ниска цена, като същевременно увеличава цената на A. По този начин B завършва фронтрънинг атаката.

След това B изпраща транзакция, за да продаде тези 50 ETH на по-висока цена след транзакцията на потребител А с малко по-ниска цена на газа. Това се нарича бекрънинг.

Наред с фронтрънинга и бекрънинга, B успешно стартира сандуич атака и реализира печалба. Тези арбитражни ботове са навсякъде по DeFi. По ирония на съдбата хакерът, който хакна DODO на $3.8 милиона DODO през март, също се оказа жертва на фронтрънинг ботове.

Много стратегии за печелене на пари са стратегии „победител-взема всичко“. Когато всеки играч се опитва да направи едни и същои неща, играчът, който получава всички пари, е този, чиито компютри са по-бързи в получаване на данни и издаване очевиден отговор.
— Flash Boys: Революция на Уолстрийт от Майкъл Люис

Фронтранингът е високо печеливш бизнес, който обаче крие своите рискове. Все повече и повече ботове се присъединяват към състезанието, но накрая само един е победителят. В играта на Уолстрийт скоростта е всичко. Но Ethereum майнерите, които могат да пренареждат транзакциите в рамките на блок, са на върха на хранителната верига. Те самите могат да са фронтрънери или да споделят печалби с тях.

Във всеки случай това е несправедлива експлоатация на реални потребители на децентрализираните борси. Фронтрънингът може да доведе до неуспешни транзакции или голямо объркване. Сайтове като sandwiched.wtf позволяват на потребителите да разберат колко много е откраднато от подобни ботове. Фронтрънингът също заема ценно пространство в блока, което води до все по-високи тарифи на газ и задръстване на мрежата.

MEV атаките поставят децентрализирани борси пред дилема, тъй като проблемата се задълбочава от нарастването на обема в борса, което ще отчужди реалните потребители и ще забави растежа на борсата. От другата страна, институциите, които оценяват и търсят конфиденциалността, няма да бъдат склонни да участват в децентрализираното финансиране, докато тези проблеми продължават.

Флаш ботове стартираха MEV-Geth, опитвайки се да демократизират добива/ майнинга. Според Flashbots това създава по-ефективен комуникационен канал за майнери и търговци, предлагащ използване на транзакциите си.

Внедряването на MEV-Geth трябва да намали задръстванията в мрежата и веригата, причинени от ботове, без да спира работа на фронтрънерите.

MantaSwap — частна децентрализирана AMM борса

Посветена на преодоляването на тези проблеми, причинени от липсата на конфиденциалност в децентрализираните финанси, Manta Network е готова да стартира първите си продукти, включително „частен Uniswap“, наречен MantaSwap.

Manta Network е plug-and-play протокол за съхранение на конфиденциалност, създаден да обслужва целия DeFi стек. Нашите продукти включват Manta Pay, децентрализирана схема за плащане на конфиденциалност с множество активи и Manta Swap, частна децентрализирана анонимна борса, базирана на AMM.

Въз основа на zkSNARK, технология, възприета от ZCash, MantaSwap може да скрие адресите на търговците, сумите на транзакциите и типовете активи, като попречи на другите да ги проследяват.

Това също гарантира конфиденциалност на доставчиците на ликвидност. В допълнение, токенът за ликвидност, който получава доставчикът на ликвидност, също е частен и се търгува. Екипът на Manta избра AMM, поради простотата на дизайна, която от своя страна подобрява ефективността на газа и капиталовата ефективност, така че MantaSwap може да поддържа конфиденциалност, без да компрометира ефективността.

AMM е една от най — креативните иновации на DeFi през последните години и в момента е най — разпространеният DEX протокол. За разлика от конвенционалните борси, които разчитат на сделки чрез ордери, AMM Deoxys използва математически формули за изчисляване цената на активите.

Построена върху Substrate, Manta използва предимства на съвместимата екосистема, която Polkadot предоставя и е в състояние да предложи plug-and-play решения, за да запази конфиденциалността на други проекти на Polkadot.

Смятаме, че частната децентрализираната борса ще бъде незаменима за потребителите на DeFi, които се нуждаят от защита на конфиденциалност, особено за институционалните потребители. И тъй като DeFi преминава все повече към масово приемане, се надяваме скоро да видим Private Uniswap.